Expeditors康捷空第二季报，你想知道的都在了！

今天主题给到低调的Expeditors康捷空的最新季报。

0、简明合并利润表

1、空运服务

- 2023年第二季度，空运服务收入和支出分别同比下降53%和57%，原因是平均卖出价和买入价分别下降49%和52%，吨位减少15%。

- 2023年上半年，空运服务收入和支出分别同比下降48%和49%，原因是平均卖出价和买入价均下降46%，吨位减少11%。

- 随着供应链拥堵的消除，所有地区的平均卖出和买入运价均有所下降，其中北亚和南亚的出口在2023年上半年下降最为显著。

- 货主开始重新使用海运，可用运力现也已超过疫情前的水平，而需求继续疲软。

- 需求疲软加上经济不确定性，几乎所有地区的货量吨位均出现下降，其中北亚出口量下降幅度最大，第二季度和上半年分别下降了22%和20%。

- 航空公司不断增加航班以满足不断增长的旅客出行需求，货机运力也仍然很高，造成供需不平衡，导致空运价持续面临压力。

- 与其它竞争对手类似，由于疫情和史无前例的供应链中断而导致的历史高位平均买入卖出运价导致了康捷空2021年和2022年收入、费用和营业收入的增长，但随着供应链运营的正常化，这些因素已基本消失。- 自2022年第二季度以来，买入价和卖出价一直在下降，预计2023年将进一步下降。此外，包括通胀压力和利息上升在内的经济不确定性以及海运费下降的吸引力预计将对空运服务的需求继续产生负面影响，这可能会进一步减少空运货量。

- 康捷空表示无法预测这些不确定性和任何未来的干扰将如何影响未来的运营或财务业绩。

2、海运服务

- 海运集拼、海运代理直接运输和订单管理是构成康捷空海运和海运服务的三大基本服务- 2023年第二季度和上半年，康捷空海运和海运服务收入同比分别下降66%和65%，费用同比分别下降71%和70%。

- 业务占比最大的是海运集拼服务，分别占第二季度和上半年海运业务整体收入的68%和87%。- 2022年上半年平均采购运价较高，是因为劳动力、卡车和设备短缺导致港口拥堵，以及船期中断导致。从2022年下半年开始，随着需求疲软，港口拥堵得到缓解，船舶短缺现象得以缓解，船公司的可用运力超过需求。这些因素导致平均买入运价从2022年第四季度开始急剧下降，并持续到2023年上半年。与2023年第一季度相比，海运集拼收入和费用分别下降了21%和20%。

- 由于需求疲软、客户库存水平居高不下以及全球经济存在不确定性，集装箱发货量较2022年有所下降。

 - 北亚海运和海运服务收入在第二季度和上半年分别同比下降75%和76%，而直接相关费用分别下降78%和79%，集装箱运输量分别下降了14%和24%。- 北亚海运和海运服务收入在第二季度和上半年分别同比下降79%和78%，而直接相关费用下降83%和82%，集装箱运输量分别下降21%和24%。

- 直接海运代理收入在第二季度和上半年分别同比下降6%和1%，而费用下降12%和8%，主要是由于数量减少和辅助服务成本下降。随着港口拥堵的缓解，成本下降。

- 订单管理收入在第二季度和上半年分别下降32%和36%，费用分别下降36%和43%，原因是需求疲软导致客户数量减少、零售库存水平居高不下以及网络攻击造成的客户流失。- 由于网络攻击造成的停机期间系统连接有限，康捷空坦言在2022年上半年提供订单管理服务的能力受到了严重影响。

- 如上由于疫情和史无前例的供应链中断而导致的历史高位平均买卖运价促进了康捷空2021年和2022年收入、费用和营业收入的增长，但随着供应链运营的正常化，平均买卖运价已大幅下降。运价从2022年第四季度开始到2023年上半年更是急剧下降。

- 随着全球经济形势放缓和船公司增加运力，康捷空预计可用运力将超过需求，并进一步压低2023年的海运价。康捷空还预计，随着船公司适应燃油价格的波动以及客户对政府贸易政策和其他法规的反应，定价波动将持续，这可能导致康捷空的收入、费用和营业收入进一步下降。

3、报关业务

- 报关和其他服务收入在第二季度和上半年分别同比下降28%和19%，费用分别同比下降41%和34%，主要是由于经济放缓。

- 由于网络攻击的影响，导致2022年上半年产生额外费用，费用也有所下降。与 2023年第一季度相比，报关及其他服务收入和费用分别下降10%和14%，主要是 由于货量较低。

- 2022年第二季度和上半年，由于康捷空无法在网络攻击造成的停机期间及时处理和通过港口转移货物，分别直接产生了约2,000万美元和6,200万美元的增量滞港滞箱费，无法从客户处收回。 

- 此外，由于港口拥堵状况较2022年上半年的高水平得到缓解，包括滞留、拖运、码头费用和交付等港口费用在内的进口服务在2023年大幅下降。康捷空预计进口服务收入和支出将在2023年进一步下降。2023年剩余时间。由于运量减少以及卡车运输、仓储和劳动力成本下降，公路货运、仓储和配送服务也有所下降。

- 康捷空表示虽然由于关税的变化和报关流程的复杂性增加，客户继续重视她们的报关服务，但一些客户选择使用多个报关服务提供商来降低风险。客户不断寻求知识经验丰富的报关行，他们拥有先进的计算机化能力，这对整体物流管理计划至关重要，而这对于快速响应监管和安全环境的变化是必要的。

- 此外，随着国际贸易放缓，发货量和定价可能进一步对康捷空的收入和支出产生负面影响。北美报关收入在第二季度和上半年分别同比下降34%和25%，直接相关费用分别下降51%和43%，主要是由于发货量下降，滞期费、拖运费、码头费和送货费大幅减少，其中与网络攻击造成的停机相关的增量滞期费分别为2100万美元和5800万美元。

4、工资及管理费用

- 2023上半年，工资和相关成本同比下降了16%，主要是由于营收下降而赚取的佣金和奖金减少，加上员工人数减少4%。

- 康捷空表示从历史上看，工资和营业收入之间相对一致的关系是自公司成立以来一直保持的薪酬理念的结果：提供适度的基本工资，并有机会分享每个关键员工控制的业务部门的固定和可确定的营业利润百分比。使用这种薪酬模式，个人激励薪酬的变化与我们营业收入的变化成比例，从而在分支机构和公司业绩以及股东利益之间建立了一致性。

- 管理层薪酬计划也始终以激励为基础，以绩效为导向。2023上半年现场和执行管理层的奖金总额与2022年同期相比减少了42%，主要是由于营业收入减少。管理层认为，营业收入和净利润的稳定性和长期增长都是薪酬计划固有激励措施的结果。

- 其它管理费用在第二季度和上半年同比分别减少3%和2%，康捷空在2022年第二季度和上半年分别因网络攻击而产生了600万美元和2600万美元的增量管理成本。这些在2023年减少的成本微不足道被租赁额外办公空间、差旅成本以及支持运营的技术相关成本投资的增加所抵消。

- 康捷空表示只要经济环境仍然不确定，就会专注于调整员工数量和管理费用，使其与货量相匹配。 康捷空也将继续在人员、流程和技术方面进行重要投资，并投资于战略努力探索盈利增长的新领域。